Podatki są wyzwaniem dla każdego przedsiębiorcy prowadzącego aktywną działalność. Wiążą się z koniecznością ponoszenia stałych, wysokich obciążeń. 

 

Większość istniejących funduszy oferuje swoje certyfikaty inwestycyjne (papiery wartościowe uprawniające do udziału w zysku funduszu) publicznie, jako rodzaj inwestycji kapitałowej, na której powodzenie inwestor nie ma wielkiego wpływu. Przedsiębiorca pragnący zmniejszyć obciążenia podatkowe może jednak utworzyć fundusz dedykowany wyłącznie dla niego, którego certyfikaty obejmie tylko on. Tym samym stanie się jedynym inwestorem uprawnionym do korzystania w całości ze wzrostu wartości funduszu.

 

Fundusze inwestycyjne, jako instytucje zbiorowego inwestowania, podlegają natomiast podmiotowemu zwolnieniu z podatku dochodowego. Dochód uzyskany przez fundusz inwestycyjny w całości nie podlega więc opodatkowaniu tym podatkiem. Oznacza to, że fundusz inwestycyjny może bez uszczuplenia podatkowego reinwestować uzyskane zyski.

 

Przy zakładaniu funduszu należy pamiętać o szeregu wymogów/ograniczeń. W szczególności fundusze podlegają ustawowym wymogom dywersyfikacji, a także ograniczeniom co do rodzaju aktywów, w które mogą inwestować. Fundusze mogą inwestować w zbywalne papiery wartościowe, w tym akcje spółek komandytowo-akcyjnych prowadzących prawie każdą działalność operacyjną (z wyjątkiem tych rodzajów działalności, gdzie konieczne jest ustawowo prowadzenie działalności w formie spółki akcyjnej, na przykład działalności bankowej lub ubezpieczeniowej), wierzytelności, udziały w spółkach z o.o., waluty, instrumenty pochodne, instrumenty rynku pieniężnego, nieruchomości i prawa użytkowania wieczystego.

 

Fundusze inwestycyjne są tworzone przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. TFI formalnie zarządza też funduszem, ale ze względu na możliwość elastycznego określania statutu funduszu, a także zapewnienia sobie bezpośredniego wpływu na funkcjonowanie będących jego własnością spółek inwestor nie traci kontroli nad strukturą. Po utworzeniu funduszu wyzwaniem jest bezpieczne i neutralne podatkowo przeniesienie do funduszu aktywów, w szczególności udziałów i akcji. Działaniom tym należy poświęcić szczególną uwagę, by transakcje przeniesienia aktywów do funduszu były podatkowo neutralne. Każdy etap wdrażania struktury powinien więc znajdować się pod stałą kontrolą doradców prawnych i podatkowych.